🔖 HR | Samfunn

Women on Board: Norway’s Mandate For Gender Balance Disappoints

av | 15. mars 2015 @ 09:28

Artikkel skrevet for EAPM Worldlinks nyhetsbrev i mars 2015 som belyser erfaringer gjort med kvotefordeling av kvinner i norske ASA-styrer.

Norway’s pioneering 2003 legislation demanding that listed companies’ executive boards be made up of at least 40 percent women has made female executives more prosperous. And that’s about it.

In a radical move, Norway became the first country in the world to require that a minimum number of board seats in public limited companies be filled by women. At that time, only 9 percent of board directors were female. The mandate attracted global attention and has inspired other countries to adopt similar measures. It seemed a natural fit for Norway, where the prime minister and finance minister are both female and where women lead two of the  important economic actors: the Confederation of Norwegian Business and Industry and the Norwegian Confederation of Trade Unions.

In the 12 years since the legislation was enacted, researchers all over the world have studied Norway’s corporate climate in order to analyze the effects the legislation has had. Recently, the U.S. National Bureau of Economic Research concluded that one of the effects of the law is more and better-paid female executives. But the report found no significant effect on the number of female managers below the executive level.

Surprisingly, other research indicates that companies that have adopted the 40 percent rule have seen negative effects, including lower market value and profitability, slower adaptation to changing market conditions, and even a tendency to favor more men in midlevel leadership positions. A series of global studies suggest that greater female representation in senior management results in fewer female midlevel managers. It turns out that when women recruit, they hire more men and fewer women.

Furthermore, researchers have uncovered negative effects of gender quotas on the bottom line. Marius Apland Johansen and Marius Javier Sandnes showed in 2008 that Norwegian companies that had introduced gender quotas saw a decrease of just under 2 percent in their valuation. Similarly, Kenneth Ahern and Amy K. Dittmar’s 2012 article in the Quarterly Journal of Economics showed that Norwegian companies adhering to the quota experienced an immediate sharp drop in stock value followed by a large decrease in Tobin’s Q Ratio—a measure of whether market value is consistent with the real value of the company. They suggested that the quota led to younger and less experienced boards, increases in debt and acquisitions, and deterioration in operating performance. Affected firms undertook fewer workforce reductions than other companies, increasing relative labor costs and employment levels and reducing short-term profits.

Norway’s law hasn’t had a gender-leveling effect on non-board salaries either. While women’s pay has risen, men’s wages have risen even more. Wage inequality is as wide as before—and in top-level positions, it is actually wider.

It may seem puzzling that these legal measures have had so little positive effect. The premise the law builds on is that diversity is profitable. And it usually is. Why not here?

At HR Norge, we believe that it’s a matter of culture, logistics and process for change. When strategies are forced upon the corporate world by lawmakers, culture deeply rooted in traditions opposes change. An additional time lag might have occurred due to the fact that the executive talent pipeline was not fully prepared for such a topdown approach.

Nevertheless, companies that voluntarily promote diversity generally are much more profitable than their less diversified competitors. McKinsey’s study of 180 listed companies in France, Great Britain, Germany and the United States during 2008-2010 focused on two groups that are easy to identify as indicators of diversity—the proportion of women and the proportion of foreign nationals among top leaders in the company. McKinsey found what it referred to as “strikingly consistent findings”: Companies in the top quartile of board diversity had a 53 percent higher return on equity capital than those in the bottom fourth. Profit on earnings (before interest and tax) was 14 percent higher.

Perplexing questions remain. Intuition and experience should predict the positive effects of more women in senior management, but one research report after the other shows that the hard facts can’t justify the assumption. For diversity enthusiasts, this may be a bit discouraging. But don’t panic.

In “The Next Super Model,” The Economist’s fall 2013 special report about Nordic countries, Nordic success was shown to be valuedriven—in other words, based on “soft” factors. Our direct experience also shows that a deliberate diversity strategy can have a dramatically positive impact. Quotas just don’t seem to be the way to maximize the benefits of a diverse workforce.


EAPM Worldlink Mar 2015

Paal Leveraas was at the time of writing this a writer/journalist and senior advisor for communications at HR Norge, the Norwegian HR association.

This article was written for and published in the March 2015 issue of the WorldLink newsletter from European Association for People Management (EAPM).

Image – Women in a boat – by lbokel from Pixabay

Paal Leveraas
Følg Paal

0 kommentarer

Legg inn en kommentar

Litt klokere hver tirsdag ettermiddag

Noen av våre forfattere

653 posts
Paal Leveraas er sjefreflektør og -redaktør i tilt.work og gründer av blant annet tilt work AS, digi.no og Leveraas AS. Ta kontakt med Paal enten du trenger et foredrag, en sparringpartner i ditt lederskap eller en som kan hjelpe deg å få budskapet ut i verden. Eller alt over.
View Posts →
41 posts
Hedvig Rognerud er forretningsutvikler, ledercoach, prosessleder og foredragsholder i Fossekall AS på Lillehammer. Hedvig skriver om språk som lederverktøy for tilt.work.
View Posts →
27 posts
Atle skriver om coaching og kommunikasjon.
View Posts →
17 posts
Herman Berg er redaksjonssjef i tilt work AS.
View Posts →
15 posts
Bjørn Z. Ekelund er psykolog. Han står bak "Diversity Icebreaker". Han skriver jevnlig for tilt.work, og er en del av ekspertpanelet.
View Posts →
12 posts
Hans Jacob Christensen har lang fartstid i norsk og internasjonal HR. Her i tilt.work vil han utforske kjernen i HR, utfordre noen etablerte sannheter i faget og gjerne skape debatt.
View Posts →
11 posts
Tom Georg Olsen skriver jevnlig om ledelse med fokus på tillitsbasert ledelse. Han er konserntjener i Miles, og sitter også i styret i tilt work AS.
View Posts →
11 posts
Walaa Abuelmagd skriver om mangfold i tilt.work.
View Posts →
10 posts
Thomas Nygaard er daglig leder i tilt work AS. Han er mangeårig leder i forlagsbransjen, hvor han to ganger har eliminert sin egen jobb. Han er blitt ekspert på å omstrukturere virksomheter på en måte som ivaretar verdiene.
View Posts →
7 posts
Gerd Jorunns misjon som skribent i tilt.work og Tirsdag morgen har vært å avlive myter om ledelse.
View Posts →
6 posts
Mai-Britt jobber med rekruttering i en internasjonal organisasjon. Hun skriver om rekruttering og ledelse i tilt.work.
View Posts →
5 posts
Spaltist - team og mangfold
View Posts →
5 posts
Elin Ulset er en engasjert og nær leder som er levende opptatt av kommunikasjon, ledelse og adferd. Elin har vokst opp i HR-kommunikasjon, både fra Aftenposten, digitale medier og mediebyrå. Hun balanserer det faglige med lederskap, og lederskap med familie, og hun trives godt i alle sfærene.
View Posts →
5 posts
Ph.d. og professor II Glenn Hole er direktør i IT-selskapet Skill. Han skriver om mangfold i arbeidslivet.
View Posts →
4 posts
Rune skriver om medarbeiderskap.
View Posts →
3 posts
Annar er en nestor i norsk lederutvikling med mer enn 30 års fartstid.
View Posts →
2 posts
Sissel Naustdal leder MadeToGrow og er brennende engasjert i utvikling av menneskers potensial
View Posts →
2 posts
Anne 🌱 Reknes hjelper mennesker med å finne, få eller skape sin drømmejobb, og deler tips, tricks, teknikker, verktøy og metoder her i tilt.work.
View Posts →
2 posts
Christine er kursutvikler og foredragsholder med et stort lærerhjerte og masse kjærlighet til god tekst. Hun driver firmaet Tekstdoktor og underviser i digital markedsføring og journalistikk på Høyskolen Kristiania.
View Posts →
2 posts
Esben Keim driver rådgivingsselskapene Vital Few og OSS. Han skriver om presterende team, resultatledelse/OKR, mangfold og kundefokus her på tilt.work.
View Posts →
2 posts
Stikkordet for Cathrines arbeid med lederutvikling er "praktisk hverdagsledelse".
View Posts →
2 posts
Arne Jensen er generalsekretær i Norsk redaktørforening.
View Posts →
2 posts
Jostein Borgmo er til daglig eier og kreativ direktør i Suburbia og har dessuten nesten 80.000 følgere på Instagram.
View Posts →
1 posts
Herminia Ibarra er professor ved London Business School og forfatter av fagbøker om ledelse og organisasjonsutvikling.
View Posts →
1 posts
Isabelle er senterleder for kraftsentret Forandringhuset. Hun er mentor og utviklingsansvarlig for ungdommer i Oslo.
View Posts →
1 posts
Nils Petter Nordskar er tidligere reklamemann. I dag holder han kurs, foredrag og utgir dessuten nyhetsbrevet "Lykkes med ideer".
View Posts →
1 posts
Håkon er opptatt av personlig utvikling, drivkraft og glede. Han er sertifisert NLP Master Practitioner, og skriver og tilbyr tjenester for personlig vekst.
View Posts →
1 posts
Jørgen Lund jobber med endringsledelse gjennom eget selskap.
View Posts →
1 posts
Jan Sollid Storehaug er digital strategirådgiver. Han er også en mye brukt foredragsholder.
View Posts →
1 posts
Bjørn O- Hopland er eier og daglig leder av Smart Endring AS.
View Posts →
1 posts
Catherine Lemaréchal eier og driver Ticato AS. Hun er rådgiver og NLP-coach og skriver om kommunikasjon, merkevarebygging og tidsmestring. Catherine kan hjelpe deg å oppnå mer enn du tror du kan. Hun holder kurs og foredrag, og mest populært nå for tiden er kurset: Gi f*** for flinke piker.
View Posts →
1 posts
Kevin er Corporate Storyteller, Content Strategist og Awareness@Work Consultant. Han skriver om nærværingslivet her i tilt.work.
View Posts →
1 posts
Ole Kristian Sivertsen er CEO i selskapet Desert Control. Han har lang fartstid fra selskap som Citrix, RES Software, Sun Microsystems, Telenor, EVRY og Global Eagle. I dag har han dedikert seg til teknologi som løser klimautfordringer.
View Posts →
1 posts
Kari har en bachelor i statsvitenskap med fordypning i menneskerettigheter og flerkulturell forståelse. Hun går nå en modulbasert master i voksnes læring på NTNU. Hun er utdannet NLP Business Practitioner (Kreativ Ledelse og Coaching nivå A) hos UiA/Coachteam.
View Posts →
1 posts
Kathra er COO i oppstartselskapet Generation Mobility samt teamleder i bydel Gamle Oslo.
View Posts →
1 posts
Kristin er partner og markedssjef i MetaResource. Hun beskriver seg som en stolt "potet" som kan mye om mye og ofte finner løsninger eller nettverk som kan bidra. Hun skriver om mentale muskler i hverdagen.
View Posts →
1 posts
Data Scientist med bred, internasjonal bakgrunn.
View Posts →
1 posts
Thomas skriver om tankesett, metoder og verktøy for morgendagens ledere.
View Posts →
1 posts
Eva Jarbekk er en av våre fremste juridiske eksperter på personvern og GDPR.
View Posts →
1 posts
Jeanette Luytkis er sertifisert profesjonell coach og ledelsesrådgiver. Hun leverer individuelle coaching og treningsopplegg, med spesialisering på lederskap, personlig vekst og innovativ forretningsutvikling.
View Posts →

Tirsdag er A-HA!-dag

Tirsdag er A-HA!-dag

Hver tirsdag siden 2010 har tusenvis av abonnenter fått ukebrevet Tirsdag morgen i sin innboks. Noen blir inspirert, noen blir provosert, mange får en eller flere a-ha!-opplevelser. Meld deg på her. Det er gratis. 

Fantastisk! Sjekk mailen din for en ekstra bekreftelse. Så ses vi på tirsdag.

Pin It on Pinterest

Share This
%d bloggere liker dette: